04 сентября 2008 17:04

Фирташ поиграет с H2SO4

«Серная кислота – хлеб химии. Ее потребление – показатель экономической состоятельности страны. Грамотный эксперт быстро проведет аналогию между аппетитом на H2SO4 и ситуацией в промышленности. Кислотой «кормятся» основные экспортеры – металлурги и химики. Без нее не обходится даже пищепром. Редкая гадость, но без нее никуда» – так описал этот продукт химик, пожелавший остаться неназванным

Бизнесмен Дмитрий Фирташ до 2011 г. инвестирует € 55 млн. в строительство на ЗАО «Крымский «Титан» нового завода по производству серной кислоты. Это существенно увеличит выпуск основной продукции – диоксида титана и фосфорных удобрений и повысит их конкурентоспособность. Но эксперты не исключают, что предприниматель решил поторговать серной кислотой. Игра не лишена смысла, поскольку планируемые объемы позволят господину Фирташу монополизировать рынок: в случае реализации всех планов его доля достигнет 50 %. И тогда, как выразился один из конкурентов, «остальные игроки просто лягут».

Неужели монополия?

Дмитрия Фирташа, слишком увлеченного игрой в монополию – а именно такой подход к делу, вероятно, прельщает бизнесмена, – судя по ведению остальных бизнес-проектов, серная кислота вряд ли интересует сама по себе. Его внимание мог привлечь только один факт, в этом году перевернувший рынок с ног на голову. С начала 2008 г. цена на H2SO4 выросла в девять раз и сегодня на внутреннем рынке составляет не менее $ 250 (1200-1500 грн.) за тонну (с учетом НДС). Кислота подорожала из-за исходного вещества для ее производства – серы. Как только на мировом рынке образовался дефицит этого продукта, он подорожал с $ 40‑50 до $ 350 за тонну. При такой конъюнктуре на продаже H2SO4 «Титан» смог бы дополнительно зарабатывать $ 85 млн. в год.

Тем не менее торговлю серной кислотой ее производители не считают заманчивой с точки зрения бизнеса из-за колебания спроса. Потребители на внутреннем рынке то и дело отказываются брать продукт. Например, сейчас профицит этого продукта, по словам директора Константиновского химического завода Сергея Черткова, составляет около 30 тыс. т, а это почти месячная выработка одного производителя. В целом украинская промышленность «съедает» чуть более 1 млн. т серной кислоты в год. Ее почти не экспортируют и мало ввозят. Согласно данным Госкомстата, за первое полугодие импорт составил 18,3 тыс. т, а экспорт – 3,7 тыс. т. Казалось бы, развивать направление серной кислоты как отдельный бизнес нет смысла. Но компания, управляющая химическими активами господина Фирташа – OstChem Holding (ей принадлежат 50 %-1 акция ЗАО «Крымский «Титан»), заявила, что уже в текущем году начнет осваивать средства, привлеченные у Commerzbank AG под производство этой продукции. В итоге к 2011 г. предприятие будет выпускать более 900 тыс. т H2SO4, тогда как его потребности пока не превышают 560 тыс. т в год. Почти 500 тыс. т излишка – это и есть половина потребляемого объема серной кислоты в Украине и контроль над 50 % рынка. Кстати, на этом акцентируют внимание в OstChem Holding, хотя и с оговоркой: дескать, все пойдет на нужды собственного производства. «Конечно, есть вероятность того, что Дмитрия Фирташа заинтересует такое положение на рынке, и нам сложно будет с ним конкурировать», – опасается господин Чертков.

Введение нового производства такой мощности не может не сказаться на рынке, на котором до настоящего времени было лишь три игрока. Помимо Константиновского химзавода товарную серную кислоту выпускают горловский «Стирол» и Восточный ГОК (Желтые Воды). Последний использует ее и для своих нужд. Каждое из предприятий ежемесячно производит 30‑33 тыс. т H2SO4. Примечательно, что в первом полугодии «Стирол» увеличил реализацию этого продукта более чем в 10 раз по сравнению с аналогичным периодом 2007 г. – на 1162 %. А его производство – на 129,9 %, до 110 тыс. т. Аналитики объясняют это остановкой производства на Восточном ГОКе. Глава наблюдательного совета «Стирола» Николай Янковский особого интереса к данному производству не проявляет. «Это не приоритетное для нас направление, не хотел бы его комментировать», – сказал он «ЧП». Безусловно, производство серной кислоты интересно прежде всего производителям фосфорных удобрений. А «Стирол» их не выпускает.

Вскоре игроки ожидают падения цены и на серу, и на кислоту. Правда, на сколько, не прогнозируют. Они считают это закономерным явлением, объясняя снижение спроса на кислоту на внутреннем рынке уменьшением спроса на сложные удобрения. «В Украине сбыта нет. Придется экспортировать», – сетует председатель правления ОАО «Сумыхимпром» Евгений Лапин.

Ничего людям, все для себя

Учитывая особенности рынка серной кислоты, более логичным кажется иное применение продукта. Общепринятой практикой является освоение выпуска удобрений при ее производстве. Нет смысла делать кислоту ради кислоты. До сих пор заработать на ней много не удавалось, а сера как отход химического производства особой ценности не представляла. И лишь теперь, в условиях роста цен на энергоносители, о ней вспомнили как о веществе, способном давать тепло и энергию. На таком предприятии, как «Титан», выпуск H2SO4 имеет ряд преимуществ. Во-первых, технологический цикл позволяет без потерь направлять кислоту из производства диоксида титана на выпуск удобрений. То есть продукт используется по двум назначениям. Во-вторых, современное ее производство характеризуется существенной экономией энергоресурсов. Это любимая «фишка» господина Фирташа. С особым рвением он пытается сэкономить газ и электроэнергию на другом подконтрольном ему активе-монополисте – Крымском содовом заводе. Дело в том, что, как говорят специалисты, при производстве серной кислоты вырабатывается такое количество пара и тепла, которого было бы достаточно, чтобы обеспечить электроэнергией цех по ее выпуску, а остальное пустить на работу турбины мощностью 6 МВт.

Главное же достоинство H2SO4 как сырья – повышение объемов производства другой продукции. Скажем, двукратное увеличение выпуска серной кислоты позволит практически вдвое нарастить производство диоксида титана и аммофоса. Такие планы декларирует OstChem Holding. Уже в 2008 г. на «Титане» планируют выпустить на 36 % больше удобрений – до 130 тыс. т. А к 2010 г. – на 50 %, до 120 тыс. т в год, увеличить производство доминирующего продукта – диоксида титана. Но чтобы реализовать эти планы, инвестору придется, во-первых, построить новый завод по производству серной кислоты, расход которой на 1 т готового продукта составляет около 3 т. А во-вторых, нужны финансовые средства в расширение мощностей. В управляющей компании сумму инвестиций, уже направленных на развитие, не подсчитывали. Не называют и объема предстоящих вливаний. Лишь отмечают, что в 2008 г. господин Фирташ направит около 100 млн. грн. на оптимизацию производства – сокращение расхода сырья: ильменита и древесной муки.

Эксперты солидарны в том, что и диоксид титана, и аммофос будут приносить «Титану» стабильный доход, поскольку спрос на них растет и будет расти. Сегодня сложные удобрения приносят производителям, по самым скромным подсчетам, не менее $ 200 на тонне, несмотря на постоянно дорожающее сырье (фосфориты, аммиак и калийхлор). Рентабельность производства таких удобрений в Украине ниже, чем в странах, имеющих сырьевые запасы. Но, как выразился один из производителей, никто не будет работать при рентабельности ниже 30 %. А вот над чем стоит задуматься Дмитрию Фирташу, сбывающему диоксид титана в Европу и Россию, так это над повышением качества продукта. Скажем, на российском рынке Крымский «Титан» продает улучшенную марку CR-08 по 68500 руб. за тонну ($ 2657). А мировой лидер по производству диоксида титана – компания Du Pont сбывает свою продукцию по 82000 руб. за тонну ($ 3181).

Планы господина Фирташа по увеличению производства серной кислоты более чем оправданны не только потому, что это снизит себестоимость конечных продуктов и повысит их конкурентоспособность. Ведь дополнительный продукт позволит подстраивать производство под потребности рынка. Скажем, такое удобрение, как аммофос, в этом сезоне расстроило производителей резким падением спроса, хотя подорожало до $ 1200 за тонну. В этой ситуации можно было бы увеличить продажу серной кислоты на экспорт.Кроме того, инвестиции в производство повысит капитализацию самого предприятия практически вдвое – с $ 300 млн. до $ 500 млн., считает аналитик ИК «Альфа Капитал» Денис Шаврук. Другое дело, как отмечают эксперты, что стоимость подобных проектов вряд ли превышает $ 40 млн. Интересно и то, что из € 55 млн. немецкий банк предоставит предпринимателю в долг только € 31 млн. Остальное, говорят в управляющей компании, – собственные средства завода. То есть часть чистой прибыли. По данным, предоставленным «ЧП» в компании, по итогам 2007 г. она составила 33,8 млн. грн.

Источник: "Чистая Прибыль"

Все статьи »